潜江塑料挤出机 七年来次！三星、海力士毛利率或过台积电 存储迎来“高光时刻”

　　美光之后潜江塑料挤出机，存储另外两家龙头三星电子和SK海力士将交出财报成绩单。在存储缺货涨价潮下，这两家供应商四季度的内存业务盈利能力将过台积电，这也是七年以来次出现这种情况。

2025年下半年以来对外宣布的具身智能大单。

与此同时，美联储下一任主席人选也传来新进展。美东时间12月2日潜江塑料挤出机，美国总统特朗普表示，他计划在2026年初公布美联储新任主席的人选。特朗普同日暗示白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特（Kevin Hassett）可能是他的选择。另外，号称“美联储传声筒”的Nick Timiraos透露，尽管美联储主席候选人面试仍在进行中，但特朗普似乎已倾向于选择哈西特担任这一职位。此次任命可能成为特朗普二任期重要的人事决策。

近期黄金市场经历了前所未有的狂热与剧烈波动，一则关于知名经济学家洪灏“逃顶”的消息在投资圈炸开了锅。11月28日，其公开宣称已在4500美元/盎司的高位清仓黄金，并预警“泡沫然破裂”。

　　据韩国经济日报今日援引半导体行业消息人士消息称，预计四季度三星内存业务及SK海力士的毛利率在63%-67%潜江塑料挤出机，过台积电的60%。

　　值得一提的是，美光上周发布财报显示，其2026财年一季度毛利率为56.8%，塑料管材设备环比提高11个百分点；预计二财季（2025年12月至2026年2月）毛利率将在68%左右（上下浮动1个百分点）。彼时美光交出的财报惊动了整个华尔街，多家投行上调公司目标价。大摩指出，除了英伟达之外，美光此次提供的营收和净利润上修幅度在美股半导体历史上几无先例。

　　在AI热潮下，台积电凭借3nm制程拿下了英伟达、AMD、博通等的AI芯片代工订单。由于之前AI训练颇为倚仗这些芯片潜江塑料挤出机，将英伟达与台积电捧为了AI半导体的主角。

　　报道指出，由于如今AI重心从训练转向推理，随时存取数据成为关键，带动存储需求激增。在AI推理需求推动下，明年存储市场规模将达到4440亿美元。

　　美光也将业绩增长归因于AI数据中心更高的定价和飙升的需求。美光席执行官Sanjay Mehrotra更强调，预计DRAM短缺将持续到2026年以后。

　　东方证券21日研报表示，部分投资者对于AI对存储芯片需求的带动幅度仍有低估。整体来看，AI推理过程将使得存储结构发生较大变化，有望提升对活跃数据存储的需求。而当前数据中心存储中占据主要地位的机械硬盘难以满足高速读取活跃数据的需求，SSD等有望在AI推理中持续扩大应用。未来随着AI应用更加广泛，AI推理需求持续提升，有望带动存储芯片需求持续高速成长。